Себестоимость
Себестоимость ЗАО «Эвалар» и ее доля в выручке предприятия
- •Доля себестоимости производства ЗАО «Эвалар» в выручке в среднем за 10 лет составляла 23% — это в 2,6 раза ниже, чем у конкурентов
- •Всего лишь ¼ стоимости упаковки условного продукта ЗАО «Эвалар» оправдана затратами на сырье, материалы, производственное оборудование и зарплату основных работников
- •¾ стоимости упаковки условной продукции ЗАО «Эвалар» формируют расходы на маркетинг, рекламу, логистику, зарплаты менеджмента и прибыль
- •Сложившаяся модель производственных издержек ЗАО «Эвалар» не соответствует отраслевой практике: обычно производители БАД тратят намного больше на сырье и материалы и меньше – на рекламу и менеджеров
Себестоимость продаж – это доля материальных компонентов, труда сотрудников и стоимости использования оборудования на самом производстве, то есть это затраты, относящиеся к производству условной упаковки продукции «Эвалар», от выращивания или покупки лекарственных растений и приобретения химических компонентов до вывоза упаковок БАД со склада готовой продукции. Это стоимость «материальной части» продукции ЗАО «Эвалар», того, что, собственно, обеспечивает качество продукции. Ниже рассматривается доля этих затрат в выручке предприятия.
Таблица. Доля себестоимости в выручке ЗАО «Эвалар» в 2010-2019 гг., в млн руб., с округлением
| Показатель | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 4 629 | 5 271 | 6 577 | 7 427 | 7 036 | 6 323 | 7 956 | 8 122 | 7 269 | 8 625 |
| Себестоимость продаж | 1 089 | 1 173 | 1 280 | 1 497 | 1 497 | 1 714 | 1 973 | 1 858 | 1 794 | 2 117 |
| Доля себестоимости в выручке | 23,52% | 22,25% | 19,47% | 20,15% | 21,27% | 27,11% | 24,80% | 22,88% | 24,69% | 24,54% |
Как следует из Отчета о финансовых результатах ЗАО «Эвалар», доля себестоимости в выручке предприятия в 2010-2019 гг. варьировалась от 19,47% в 2012 году до 27,11% в 2015-м. Среднее значение этого показателя за рассматриваемый период составляет 23%. То есть стоимость материальных и человеческих ресурсов, вложенных в производство продукции ЗАО «Эвалар», составляет лишь около четверти от ее цены, а ¾ приходятся на коммерческие и управленческие расходы (рекламу, маркетинг, систему продаж, логистику, зарплаты менеджмента, представительские расходы, отраслевой лоббизм), а также прибыль производителя.
Учитывая специфику производства (биологически активные добавки к пище), можно было бы ожидать более высоких затрат на производство продукции, тем более что само предприятие позиционирует свои товары как эффективные и «наукоемкие».
Для того, чтобы проверить, насколько такая доля себестоимости в выручке типична для рынка производства БАД, был проведен анализ показателей бухгалтерской отчетности для пяти конкурентов ЗАО «Эвалар», случайно выбранных производителей биологически активных добавок к пище — ООО «Леовит Нутрио», ООО НПФ «Алтайский букет», ПАО «Диод», ООО «Фармакор Продакшн» и АО «Алтайвитамины». Результаты этого сравнения представлены в таблице ниже.
Таблица. Себестоимость в структуре затрат компаний-производителей БАД к пище за 2010-2019 гг., в млн руб., с округлением
| Показатель | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 292 | 525 | 921 | 1 357 | 1 196 | 846 | 787 | 829 | 958 | 838 |
| Себестоимость продаж | 219 | 350 | 577 | 631 | 569 | 460 | 463 | 485 | 541 | 491 |
| Коммерческие расходы | 52 | 108 | 183 | 311 | 315 | 133 | 98 | 65 | 100 | 85 |
| Управленческие расходы | 0 | 0 | 0 | 147 | 129 | 109 | 113 | 164 | 195 | 182 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 22 | 67 | 161 | 267 | 182 | 144 | 114 | 115 | 122 | 80 |
| Доля себестоимости в выручке | 74,83% | 66,74% | 62,69% | 46,53% | 47,60% | 54,38% | 58,85% | 58,54% | 56,42% | 58,62% |
| Показатель | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 117 | 123 | 139 | 167 | 164 | 192 | 227 | 171 | 156 | 88 |
| Себестоимость продаж | 63 | 72 | 82 | 100 | 106 | 125 | 152 | 101 | 93 | 46 |
| Коммерческие расходы | 10 | 11 | 15 | 15 | 12 | 11 | 11 | 8 | 16 | 6 |
| Управленческие расходы | 27 | 33 | 36 | 37 | 41 | 35 | 34 | 38 | 37 | 27 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 18 | 8 | 6 | 15 | 4 | 22 | 31 | 24 | 10 | 9 |
| Доля себестоимости в выручке | 53,61% | 58,34% | 59,11% | 60,07% | 65,01% | 64,84% | 66,78% | 59,36% | 59,72% | 52,71% |
| Показатель | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 737 | 945 | 1021 | 1347 | 1541 | 1850 | 1583 | 1397 | 1517 | 2191 |
| Себестоимость продаж | 630 | 697 | 646 | 851 | 1050 | 1200 | 1064 | 914 | 1084 | 1542 |
| Коммерческие расходы | 6 | 17 | 39 | 47 | 230 | 386 | 251 | 121 | 229 | 273 |
| Управленческие расходы | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 101 | 231 | 337 | 459 | 261 | 264 | 269 | 361 | 203 | 376 |
| Доля себестоимости в выручке | 85,48% | 73,77% | 63,21% | 63,16% | 68,13% | 64,89% | 67,21% | 65,44% | 71,50% | 70,40% |
| Показатель | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 1134 | 1048 | 764 | 634 | 590 | 391 | 380 | 435 | 392 | 410 |
| Себестоимость продаж | 580 | 509 | 369 | 275 | 356 | 195 | 247 | 335 | 248 | 264 |
| Коммерческие расходы | 283 | 266 | 223 | 217 | 92 | 74 | 31 | 20 | 6 | 6 |
| Управленческие расходы | 81 | 114 | 97 | 93 | 83 | 82 | 100 | 94 | 103 | 93 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 191 | 159 | 75 | 49 | 59 | 40 | 2 | -14 | 35 | 47 |
| Доля себестоимости в выручке | 51,10% | 48,60% | 48,29% | 43,45% | 60,30% | 49,71% | 65,07% | 77,03% | 63,31% | 64,47% |
| Показатель | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 1 492 | 1 300 | 1 445 | 1 491 | 1 157 | 1 673 | 1 756 | 1 776 | 1 749 | 1 847 |
| Себестоимость продаж | 839 | 758 | 880 | 909 | 745 | 940 | 965 | 974 | 1040 | 1 177 |
| Коммерческие расходы | 88 | 94 | 106 | 137 | 114 | 99 | 94 | 113 | 119 | 59 |
| Управленческие расходы | 179 | 207 | 198 | 226 | 197 | 211 | 231 | 275 | 286 | 275 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 387 | 241 | 261 | 218 | 100 | 424 | 466 | 414 | 304 | 336 |
| Доля себестоимости в выручке | 56,23% | 58,31% | 60,94% | 60,99% | 64,41% | 56,16% | 54,94% | 54,83% | 59,47% | 63,71% |
Таблица. Доля себестоимости в выручке ЗАО «Эвалар» и других производителей биологически активных добавок за 2010-2019 гг., расчетный показатель на основании бухгалтерской отчетности предприятий
| Компания | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | Среднее значение |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ЗАО «Эвалар» | 23,52% | 22,25% | 19,47% | 20,15% | 21,27% | 27,11% | 24,80% | 22,88% | 24,69% | 24,54% | 23,07% |
| ООО «Леовит Нутрио» | 74,83% | 66,74% | 62,69% | 46,53% | 47,60% | 54,38% | 58,85% | 58,54% | 56,42% | 58,62% | 58,52% |
| ООО «НПФ Алтайский букет» | 53,61% | 58,34% | 59,11% | 60,07% | 65,01% | 64,84% | 66,78% | 59,36% | 59,72% | 52,71% | 59,95% |
| ООО «Фармакор продакшн» | 85,48% | 73,77% | 63,21% | 63,16% | 68,13% | 64,89% | 67,21% | 65,44% | 71,50% | 70,40% | 69,32% |
| ПАО «Диод» | 51,10% | 48,60% | 48,29% | 43,45% | 60,30% | 49,71% | 65,07% | 77,03% | 63,31% | 64,47% | 57,13% |
| АО «Алтайвитамины» | 56,23% | 58,31% | 60,94% | 60,99% | 64,41% | 56,16% | 54,94% | 54,83% | 59,47% | 63,71% | 59,00% |
График. Средняя доля себестоимости в выручке ЗАО «Эвалар» и пяти компаний-конкурентов
Как видно из приведенных данных, доля себестоимости в выручке на уровне 20-25%, как в случае ЗАО «Эвалар», является нетипично низкой для предприятий фармацевтического профиля, в частности, производителей биологически активных добавок к пище. Среди рассмотренных производителей-конкурентов даже самый низкий показатель доли себестоимости в выручке (43,5% у ПАО «Диод» в 2013 году) более чем вдвое превышает аналогичный показатель для ЗАО «Эвалар». Если оценивать средний показатель, то на долю себестоимости в выручке конкурентов приходится не меньше 57%, а в случае ООО «Фармакор продакшн» — почти 70% от выручки.
В среднем по пяти рассмотренным предприятиям (без учета ЗАО «Эвалар») среднее значение доли себестоимости в выручке за 2010-2019 гг. составляет 60,78%, что в 2,6 раза выше, чем у ЗАО «Эвалар».
Таким образом, стоимостная доля материального «контента» и трудовых затрат на производство в условной упаковке продукции пяти выбранных компаний-конкурентов ЗАО «Эвалар» составляет примерно 2/3 от оптовой цены реализации, а на коммерческие, управленческие расходы и прибыль от продаж приходится чуть более 1/3. У ЗАО «Эвалар» ситуация диаметрально противоположная: стоимостная доля материальных и трудовых затрат на производство в условной упаковке продукции составляет примерно 1/4 от оптовой цены реализации, а на коммерческие, управленческие расходы и прибыль от продаж приходится чуть более 3/4.